Dans un récent rapport, l’agence de notation Fitch Ratings indique que les banques de la Communauté économique et monétaire de l’Afrique centrale (CEMAC) sont confrontées à des risques importants pour la qualité de leurs actifs et leur capital, en raison d’environnements opérationnels difficiles et de risques souverains élevés.
Les pays de la CEMAC – le Cameroun (B/Négatif), le Gabon et la République du Congo (tous deux CCC+), le Tchad, la République centrafricaine et la Guinée équatoriale (aucun d’entre eux n’est noté) – partagent le franc CFA d’Afrique centrale, qui est rattaché à l’euro. Cela soutient la stabilité monétaire, réduit le risque de change pour les banques et facilite le commerce et l’investissement au sein et au-delà de la région. Cela a également aidé les pays membres à maintenir une inflation faible à modérée et une faible volatilité des taux de change.
Cependant, les menaces sécuritaires dans la région sapent la confiance des investisseurs et des entreprises et entravent la croissance économique. Les banques sont fortement exposées au secteur pétrolier et gazier. Le taux de prêts dépréciés du secteur bancaire est l’un des plus élevés d’Afrique subsaharienne, à 16 % à fin 2023. Le taux de couverture des prêts dépréciés par les réserves est bien inférieur à 100 %, et le sous-développement des cadres juridiques rend difficile la réalisation des garanties en temps voulu.
Les faibles titres souverains représentent près d’un tiers des actifs des banques de la CEMAC. Les défauts souverains qui imposent des pertes substantielles aux créanciers pourraient amener de nombreuses banques à ne pas respecter leurs exigences minimales de fonds propres. Le ratio moyen d’adéquation des fonds propres de 11,8 % à fin 2023 ne fournissait qu’une marge de sécurité de 380 pb au-dessus de l’exigence réglementaire minimale. Ce chiffre est modeste compte tenu des faiblesses de la qualité des actifs et de l’encombrement élevé des fonds propres par les prêts dépréciés sans réserve.
Les bonnes performances en 2023 ne compensent que légèrement les risques. La hausse des taux d’intérêt a dopé le revenu net d’intérêts des banques de la CEMAC en raison de la proportion élevée de prêts à taux variable et de dépôts non rémunérés ou à faible coût.
