Les négociations étaient en cours depuis le mois de juin 2023. C’est désormais acté. La junior française vient d’acquérir la totalité du capital d’Assala Energy, un groupe né en 2017 à partir des actifs gabonais de Shell racheté par Carlyle et détenant un portefeuille d’actifs de production, de transport et de stockage de brut au Gabon , renseigne le site d’informations boursières zonebouse.com.
Pour Maurel et Prom, il s’agit d’une « étape majeure » pour son développement en évoquant l’acquisition de la totalité du capital d’Assala Energy et de ses filiales. Ce groupe est né en 2017 à partir des actifs gabonais de Shell racheté par Carlyle, indique notre source.
L’acquisition d’Assala représente une avancée significative pour M&P, en élargissant sa base d’actifs opérés onshore à longue durée de vie et à faible coût. « La combinaison de nos portefeuilles permet au groupe de disposer d’une large base d’actifs opérés onshore à longue durée de vie et à faible coût, offrant une visibilité à long terme et un potentiel de développement considérable, dans un pays stable où M&P opère depuis plus de quinze ans », a déclaré Olivier de Langavant, directeur général de M&P. Il a également salué le travail remarquable du management d’Assala dans le redéveloppement des actifs acquis auprès de Shell en 2017.
La finalisation de la transaction est prévue entre le quatrième trimestre 2023 et le premier trimestre 2024, sous réserve de diverses approbations, notamment celles de la République du Gabon et de la CEMAC (Communauté économique et monétaire de l’Afrique centrale) en matière de contrôle des fusions.
Les actifs d’Assala sont stratégiquement situés à proximité des actifs existants de M&P au Gabon, et les infrastructures de transport et de stockage acquises incluent notamment le terminal pétrolier de Gamba et les pipelines qui y sont raccordés. Cela permettra à M&P de contrôler le transport et la distribution de l’ensemble de sa production dans le pays.
730 M$ pour une place de numéro un au Gabon
M&P paiera 730 millions de dollars, sous réserve des ajustements de clôture habituels. La facilité Reserves Based Lending (RBL) d’Assala, d’un montant de 600 millions de dollars, sera reconduite à la finalisation de la transaction.
Pour financer cette acquisition et les frais associés, M&P augmentera son prêt bancaire actuel de 217 à 400 millions de dollars, soit 183 millions de dollars additionnels disponibles. Le groupe contractera un prêt d’acquisition pouvant aller jusqu’à 750 M$. Ces deux prêts sont soutenus par Pertamina, l’actionnaire majoritaire de M&P, et sont assortis de conditions « favorables ».
Par ailleurs, le gouvernement gabonais augmentera sa participation dans la filiale d’Assala, Assala Gabon, de 25 % à 27,5%, avec la possibilité d’y ajouter 12,5% supplémentaires dans les mêmes conditions au cours des 5 prochaines années.
Un grand pas en avant peu risqué
Assala a produit 40,7 milliers de barils par jour (kb/j) en part consolidée au cours du premier semestre 2023, avec des réserves 2P en part consolidée estimées par M&P à 97 millions de barils (Mb) au 31 décembre 2022. Le duo affichera une production proforma en part consolidée de 67,8 milliers de barils équivalent pétrole par jour (kbep/j) au premier semestre 2023, dont 56,5 kbep/j au Gabon.
« Cette combinaison devrait permettre une optimisation opérationnelle et financière significative », souligne l’analyste d’Oddo BHF Baptiste Lebacq, qui pointe la faiblesse des risques opérationnels, dans la mesure où M&P connaît très bien la région. Cette transaction signe la reprise des initiatives de croissance externe après une période de désendettement accéléré favorisée par la hausse des prix du baril, ajoute le spécialiste.
Avec zonebourse.com
