Compte tenu de la forte croissance de la monnaie au sens large et de la baisse de la liquidité, qui reste malgré tout abondante, les banques ont étoffé leurs portefeuilles de titres publics en 2020, tandis que le crédit au secteur privé est resté stable.
La monnaie au sens large a enregistré une croissance notable (11,1 %) en 2020 Ce qui pourrait indiquer une baisse de la consommation et de l’investissement privés pendant la pandémie. Pourtant, l’excédent global de liquidité a diminué à partir de la mi-2020, sous l’effet des sorties financières extérieures nettes.
La demande pour les injections hebdomadaires de liquidités de la BEAC de la part d’un ensemble de banques a donc fortement augmenté, ce qui a entraîné une hausse des taux d’intérêt pour les liquidités de la BEAC. Le crédit au secteur privé avait stagné en 2020, mais a repris début 2021. Au contraire, les banques ont considérablement augmenté leurs portefeuilles de titres publics.
L’assouplissement des exigences prudentielles dissimule les effets réels de la pandémie sur les bilans des banques, et les risques que posent les liens entre les banques et l’État se sont amplifiés.
En raison de l’assouplissement temporaire des exigences prudentielles en vigueur depuis mi-2020, le ratio des prêts improductifs déclaré a légèrement diminué pour atteindre 19 % au 4e trimestre 2020, mais les créances douteuses liées à la crise de COVID-19 classées séparément sont estimées à 4 % du total des prêts.
Dans le même temps, l’exposition des banques au risque souverain a fortement augmenté en 2020 et représente désormais 27 % du total des actifs du secteur bancaire, contre 16 % fin 2018. L’encours des titres publics a augmenté de 75 % entre fin 2019 et mars 2021, et les banques détiennent 95 % de ces titres.
